Кілька цікавих графіків, що відбувається навколо гіперскейлерів:

 Вартість **страхування боргу в екосистемі ШІ різко зросла**, а 5-річні CDS Oracle зараз узагалі перевищують 300 базисних пунктів.


> CDS (Credit Default Swap) - кредитний дефолтний своп, фінансовий дериватив, який дозволяє страхуватися від дефолту позичальника або заробляти на зростанні його кредитного ризику. Покупець CDS сплачує премію, а продавець зобов’язується компенсувати збитки у разі настання передбаченої контрактом кредитної події.


 При чому, торгівля CDS, пов'язаними з великими компаніями ШІ, зросла з менш ніж 2 мільярдів $ на тиждень у липні до більше 9 мільярдів $  у вересні, що відображає **зростаючий попит на захист від кредитного ризику**.

 Витрати на амортизацію та знос для п'яти гіперскейлерів досягнуть 590 мільярдів доларів у 2029 році. Тобто, може потенційно** перевищувати розмір операційного прибутку**.

 Як фінансуються всі ці витрати по ШІ? Все частіше за рахунок випуску боргових зобов'язань та акцій. Випуск облігацій, пов'язаних зі штучним інтелектом, зріс до 419 мільярдів доларів у 2026 році, що **на 90% більше, ніж за весь 2025 рік**.

 Висока конкуренція коштує компаніям все більше, і наражає на високі ризики.