****"I`ll be back!"**
**Леопольд Ашенбреннер повернувся.

**Ще в липні його фонд Situational Awareness у липні отримав найбільший збиток в історії хедж-фондів, бо стояв з великим плечем у вузькій групі розігнаних технологічних компаній. Тепер, за [даними FT](https://www.ft.com/content/916eea1b-d483-49e1-9a70-53b4df8f9870?syn-25a6b1a6=1), він знову набирає ті самі папери. Cеред них AMD, Intel, SK Hynix, Sandisk і CoreWeave…

Кажуть - змінився інструмент. Раніше це були свопи через великі банки, і коли брокери вирішили його закрити, втрати нічим не обмежувалися. Зараз він купує flex-опціони, тобто контракти з умовами під конкретного клієнта. Тут він ризикує лише сплаченою премією і більше втратити не може.

Активність помітили ще до публікації FT. Чарлі Макеліотт з Nomura порахував, що невідомий покупець витратив близько $315 млн премії на далекі колли в тих самих тикерах. Коли хтось купує такий обсяг, дилери з іншого боку угоди змушені хеджуватися купівлею самих акцій. Ціна йде вгору сама собою. За дві сесії AMD додала майже 11%, Bloom Energy 17%, CoreWeave 18%.

Ашенбреннер не ховається. Угоди такого розміру видно всьому ринку, але це частина розрахунку.

 Ті самі граблі? Не зовсім. 
Обмеження збитку премією прибирає ризик примусового закриття, але тепер важливо, чи захоче ринок підіграти йому...Адже буквально щойно провідні розробники заявили про сповільнення гонки 

 Ми на найближчому практикумі [“НЕНУДНИЙ SPY 2.0”](https://education.edux.guru/spy-v2?utm_source=tg&utm_medium=post&utm_campaign=SPY2.0&utm_content=20260818_Practic) детально розберемо механіку опціонних інструментів для торгівлі широким індексом.

[Приєднуйтеся!](https://education.edux.guru/spy-v2?utm_source=tg&utm_medium=post&utm_campaign=SPY2.0&utm_content=20260818_Practic) Старт вже у цей четвер - 17.09