**** 비아비 솔루션스 3Q26 실적발표 : 데이터센터 +100%, 1.6T는 이제 20~30% 밖에 안 왔다**
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- 비아비 솔루션스의 3Q26 실적을 요약하면 "1.6T 생산은 이제 20~30%"입니다. 데이터센터 매출은 YoY 100% 가까이 성장했고, CY27도 고성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

- 이번 분기 Non-GAAP OPM은 29.0%인데, 매출은 $100M이 늘면 영업이익은 $50~55M 늘어납니다. 데이터센터 매출성장이 계속되면 영업레버리지도 가팔라지는 구간입니다.

- 어드반테스트-센코와 협력해 만들고 있는 CPO 플랫폼 장비가 출하되기 시작했습니다. JDS Uniphase부터 축적된 NOL도 CY27까지의 영업레버리지를 기대하게 만듭니다.

** 투자의 생각
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