**모건스탠리, 블룸에너지( ****$BE****) 목표주가 $310에서 $335로 상향, 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지**

**블룸에너지의 생산능력 확대와 확보된 수요 파이프라인을 실제 매출로 전환할 수 있는 능력에 대한 확신이 높아짐에 따라, 주로 출하량 전망치를 상향 조정**한 것을 반영해 목표주가를 기존 310달러에서 335달러로 높였습니다.

**새로운 기업가치 평가에는 2030년 예상 EV/EBITDA 14.7배가 적용되며, 이는 기존 15.9배에서 낮아진 수준입니다.**

현재 2027년과 2028년 출하량을 각각 2.1GW와 3.7GW로 전망하고 있습니다.

 이는 기존 전망치인 1.8GW와 3.1GW에서 상향 조정된 것입니다.

**이에 따라 2027년과 2028년 매출 추정치를 각각 25%, 20% 상향했으며, EBITDA 추정치 역시 각각 29%, 21% 상향했습니다.**

수정된 추정치에 따르면** 2026~2030년 매출의 연평균 복합성장률(CAGR)은 45%, EBITDA의 연평균 복합성장률은 60%에 이를 것으로 예상됩니다.**

다만 현재 금리 수준을 반영한 가중평균자본비용(WACC) 상승과 단기 이익률 전망의 소폭 하향이 출하량 전망치 상향에 따른 긍정적인 효과를 일부 상쇄했습니다.