**파이퍼 샌들러(Piper Sandler), 팔란티어( ****$PLTR****) , 목표주가를 231달러에서 235달러로 상향 , ‘비중확대’ 투자의견을 유지**

“**팔란티어의 미국 상업 부문(US Commercial) 분기 매출이 사상 처음으로 미국 정부 부문(USG) 매출을 넘어섰습니**다. 미국 상업 부문의 연환산 매출은 현재 39억 4,000만 달러에 달하며, **전년 대비 148% 성장하고 있습니다.**

이는 지난 11년간 팔란티어가 걸어온 여정의 결실입니다. 국방 및 정보기관 분야에서 강력하지만 틈새시장에 머물렀던 팔란티어는 Foundry를 통해 사업 영역을 확장했고**, 궁극적으로 AIP를 통해 기업용 AI라는 시대적 흐름 속에서 의미 있는 시장점유율을 확보하게 되었습니다.**
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이번 분기 전체 매출 성장률은 다시 한번 가속화되어 96%에 도달했습니다.**

다만 투자자들은 향후 분기에서 미국 상업 부문의 총계약가치(TCV) **신규 수주 증가율이 11%에 그친 것이 계약 기간에 따른 일시적 현상인지, 아니면 구조적인 문제인지 확인하려 할 것**입니다.

우리는 이**것이 계약 기간에 따른 일시적 현상이라고 판단하며, 팔란티어 솔루션에 대한 수요가 여전히 공급 능력을 크게 초과하고 있다고 믿습니다.**

우리는 미국 정부 부문과 미국 상업 부문 모두에서 팔란티어의 성장 전망을 낙관적으로 평가합니다.

이에 ‘비중확대’ 투자의견을 재확인하고 목표주가를 235달러로 상향 조정합니다.”