**팔란티어(PLTR) 2026년 3분기 어닝콜 **

**1. 실적 및 성장률**
**매출 23.13억 달러, 전년 대비 +96%, 전분기 대비 +20%. 상장 이후 최고 성장률.**

미국 매출 19.37억 달러, 전년 대비 +119%. 전체 매출의 84% 차지.

미국 상업 매출 9.84억 달러, 전년 대비 +148%, 전분기 대비 +29%.

**미국 상업 매출이 미국 정부 매출(9.53억 달러)을 사상 처음으로 추월.**

**미국 정부 매출 +96%, 해외 상업 매출 +21%.**
조정 영업이익 14.27억 달러, 영업이익률 62%.
GAAP 영업이익률 47%, 순이익률 49%.
조정 EPS 0.44달러.
**조정 잉여현금흐름(FCF) 12.16억 달러, 마진 53%.**
**현금 및 미국 국채 104억 달러 보유.**
**Rule of 40 점수 158%.**


**2. 2026년 가이던스 상향**
4분기 전망
매출 26.49억~26.53억 달러.
조정 영업이익 16.40억~16.44억 달러.

**연간 전망**
매출 85.30억~85.34억 달러, 전년 대비 약 +91%.
미국 상업 매출 35.59억 달러 초과, 성장률 최소 +143%.
조정 영업이익 52.45억~52.49억 달러.
조정 FCF 48억~50억 달러.


**3. Sovereign AI가 새로운 성장 동력**

경영진은 기업들이 AI 모델 자체보다 자사 데이터와 지식재산권을 통제하면서 실질적인 경제적 가치를 창출하는 데 집중하고 있다고 강조.
**Sovereign AI는 기업 자체 데이터를 활용해 오픈웨이트 AI 모델을 후속 학습시키는 방식.**

기업은 데이터, 모델, 업무 프로세스에 대한 통제권 유지.

특정 업무에 최적화된 소형 모델이 범용 최첨단 모델보다 높은 성능을 낼 수 있다고 설명.

**L3Harris는 자체 데이터로 모델을 48시간 이내에 최적화해 기존 모델보다 높은 성능을 확보하고 비용 95% 절감.**

**NVIDIA는 팔란티어 플랫폼을 통해 소형 모델의 성능을 개선하고 단일 GPU에서 수시간 내 재학습하는 역량 확보.**

**CTO 샴 샹카르:**
**"기업의 기본 단위는 개별 지식근로자가 아니라 업무 프로세스다. 직원의 생산성을 높인다고 반드시 실제 투자수익이 발생하는 것은 아니다."**
**팔란티어는 AI 모델 사용량보다 AI를 실제 업무에 통합해 창출하는 경제적 가치를 강조.**


**4. 초기 계약의 대형 계약 전환 가속**

산업 소재 기업: 약 300만 달러 파일럿 → 연간 계약가치(ACV) 2,900만 달러.
글로벌 스포츠 기업: 160만 달러 파일럿 → ACV 약 2,100만 달러.
글로벌 가전 기업: 100만 달러 파일럿 → 300만 달러 → ACV 1,500만 달러.
의류 기업: 250만 달러 파일럿 → ACV 1,150만 달러.

**CEO 알렉스 카프는 고객 접촉부터 실제 도입까지 걸리는 시간이 크게 단축됐으며, 초기 계약 기간은 짧아졌지만 이후 계약 규모를 빠르게 확대할 수 있다고 설명.**

**현재 수요가 팔란티어의 대응 역량을 넘어설 정도로 강하다고 강조**


**5. 고객 지표 및 수주잔고**

순매출유지율(NDR) 165%, 전분기 대비 8%p 상승.
총 잔여 계약가치 134억 달러, 전년 대비 +55%.
잔여 수행의무(RPO) 49억 달러, 전년 대비 +88%.
미국 상업 고객 686개, 전년 대비 +29%.
상위 20개 고객의 최근 12개월 평균 매출 1.46억 달러, 전년 대비 +76%.
미국 상업 부문 최근 12개월 TCV 수주 61.14억 달러, 전년 대비 +62%.


**6. 국방 및 정부 AI 사업**
미군 Maven 플랫폼 사용자 10만 명 돌파.
미 육군 TITAN 시스템 8대 공급 계약 체결.
통신이 단절된 전장에서도 AI를 활용할 수 있는 DORA 기술 확대.
군사 AI뿐 아니라 제조업 생산 역량 강화에도 투자.


**7. CEO 알렉스 카프 주요 발언**

**미국 기업의 AI 도입 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 시장 자체가 빠르게 확대되고 있다.**

**AI 기업들이 모델과 토큰을 판매하는 것만으로는 충분하지 않으며, 실제 기업 운영에서 경제적 가치를 만들어야 한다.**

**Anthropic과 팔란티어는 현재 직접적인 경쟁보다 상호보완적인 관계. **AI 연구소들이 시장을 확대하고 **팔란티어가 기업의 실제 도입을 담당한다고 설명.**
**
Sovereign AI 혁명은 이제 시작 단계이며, 고객들이 도입을 서두르고 있다.**

**팔란티어는 AI 애플리케이션 시장의 지배적인 기업이 되는 것을 목표로 한다.**


팔란티어는** Sovereign AI를 중심으로 미국 상업 부문 매출이 전년 대비 148% 증가했고, 처음으로 정부 부문을 추월했다. 경영진은 AI 도입이 단순한 모델 사용에서 기업 업무 프로세스 통합과 실질적인 경제적 가치 창출로 이동**하고 있다고 강조

[https://x.com/DrNHJ/status/2117398046774636890?a=-HjNR7QmL3FRAGQ1nls&s=20](https://x.com/DrNHJ/status/2117398046774636890?a=-HjNR7QmL3FRAGQ1nls&s=20)