Нещодавно побачив корисний **графік ймовірності отримати реальний збиток**, тобто втратити купівельну спроможність після врахування інфляції.

 **Кеш** добре захищає від номінальних втрат на короткій дистанції. Але чим довше гроші лежать у ньому, тим більшими стають втратити від інфляції.

 **Акції** працюють навпаки: у перші роки після покупки є ризик попасти в просадку, проте з часом ймовірність реального збитку зменшується.

 **Облігації** захищають портфель від сильних просадок акцій, але не рятують від інфляції на довгій дистанції.

 **Змішаний портфель з акцій та облігацій **поєднує їхні переваги: облігації пом’якшують падіння на короткій дистанції, а акції дають потенціал довгострокового зростання.

 Отже, безпечність активу залежить не лише від його коливань, а й від інвестиційного горизонту. Готівка може бути безпечною на рік, але ризикованою на десятиліття. А з акціями навпаки.