Ось цей пост "[Архітектура капіталу: шість фундаментальних моделей алокації активів](https://t.me/dengirabotayut/839)**. **" зібрав чимало репостів, а отже тема побудови та управління портфелем для вас актуальна. 

Тому, хто ще не бачив відео про побудову портфеля з некорельованих активів,  [раджу переглянути за лінком](https://www.youtube.com/watch?v=Bu_6dJMTj1Q).

[В цьому відео розказав](https://www.youtube.com/watch?v=jNQvhz8Sl4g) про те, які існують ETF фонди та як їх обирати. 

Але окрім методів поєднання активів в портфелі існують ще фундаментальні принципи управління портфелем. 


> Бо навіть ідеальна алокація на день Х через рік вже не буде ідеальною — ринок змінюється, а статична структура — ні.


** Strategic Asset Allocation (Стратегічна алокація)**.

Довгостроковий скелет портфеля — фіксований набір класів активів і базові пропорції, розраховані під ваш горизонт і толерантність до ризику.

 Суть: Визначити фундамент один раз, надовго, на основі очікуваної дохідності й ризику кожного класу активів.
 Сценарій: Основа для будь-якого портфеля, незалежно від того, наскільки активно ви плануєте ним керувати далі.
 Плюси: Дисципліна, низькі витрати на управління, захист від емоційних рішень.
 Мінуси: Не реагує на зміну макроумов. 

** Tactical Asset Allocation (Тактична алокація).**

Той самий набір активів зі SAA, але з дозволеними відхиленнями від базових часток залежно від поточної макрокартини.

 Суть: Тимчасово збільшити чи зменшити частку класу активів у визначених межах, не змінюючи структуру портфеля як таку.
 Сценарій: Коли є чіткий макросигнал (наприклад, цикл підвищення ставок) і бажання на нього відреагувати, не перебудовуючи портфель з нуля.
Плюси: Гнучкість без втрати дисципліни SAA, можливість пом'якшити просадки в конкретних сценаріях.
 Мінуси: Вимагає систематичного прийняття рішень — інакше "тактика" перетворюється на спробу вгадати ринок, що статистично програє SAA на довгому горизонті.

** Core + Satellite (Ядро + супутники).**

Розподіл портфеля на дві частини: стабільне пасивне ядро і невелику активну частину.

 Суть: Основна маса капіталу (core) залишається в пасивних, диверсифікованих, недорогих інструментах. Менша частина (satellite) — простір для точкових активних рішень.
 Сценарій: Коли хочеться і дисципліни пасивного інвестування, і можливості реалізувати конкретні тактичні чи тематичні ідеї — без ризику для всього капіталу.
 Плюси: Обмежує шкоду від невдалих активних рішень, зберігаючи потенціал їхнього успіху.
 Мінуси: Потребує чіткого визначення межі "скільки капіталу можна ризикувати на супутники" — розмите правило часто призводить до поступового "розповзання" satellite-частини.

** Option Overlay (Опціонна накладка).**

Шар деривативів поверх уже існуючого портфеля — не заміна базових активів, а інструмент керування ризиком і асиметрією долей.

 Суть: Використовувати опціони не як окрему спекулятивну ставку, а як накладку на наявні позиції — для хеджування, генерації доходу або зміни профілю ризик/дохідність.
 Сценарій: Коли базова структура портфеля вже влаштовує, але хочеться впливати на просадки активніше, ніж дозволяє просте тримання активів.
 Плюси: Можливість формувати асиметричні позиції (обмежений ризик, розширений потенціал), реагувати на волатильність, а не лише на напрямок ціни.
 Мінуси: Найвищий поріг входу з точки зору знань і дисципліни серед усіх чотирьох рівнів. Помилки тут коштують дорожче, ніж помилки в SAA чи TAA.

[👉 Який з цих рівнів ви вже свідомо використовуєте у своєму портфелі?](https://t.me/dengirabotayut/934)

[Спільнота](https://cutt.ly/ne46AYKW)
[Опціони для інвестора](https://vahanov.site/)
[Калькулятор](https://horizonview.tech/)