**[26Q3 Preview] 셰브론: 유가 하락 영향을 비용 절감이 얼마나 상쇄하는지 관건, 투자의견 중립 유지**
**[대신증권 조재운]**
[#조재운](?q=%23%EC%A1%B0%EC%9E%AC%EC%9A%B4) [#셰브론](?q=%23%EC%85%B0%EB%B8%8C%EB%A1%A0)
**26년 3분기 실적**
유가 하락 영향 속 비용 절감 효과 주목, 10월 30일 발표 예정

[#셰브론](?q=%23%EC%85%B0%EB%B8%8C%EB%A1%A0) [#비용](?q=%23%EB%B9%84%EC%9A%A9)
**비용 절감 효과**
총부채 감소, ROCE 회복, 구조적 비용 절감 및 Hess 인수 시너지로 재무 건전성 확보

[#셰브론](?q=%23%EC%85%B0%EB%B8%8C%EB%A1%A0) [#가이던스](?q=%23%EA%B0%80%EC%9D%B4%EB%8D%98%EC%8A%A4)
**향후 전망**
가이던스 유지 여부, Kilby 프로젝트, 아시아·태평양 다운스트림 매각 등 중기 포트폴리오 설명이 주가 재평가 재료

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