**[27Q1 Review] 샌디스크: 매출 110억 달러·조정 EPS 49.51달러로 가이던스 상단 상회, 성장은 데이터센터 한 곳, 투자의견 매수 상향**
**[대신증권 조재운]**
[#조재운](?q=%23%EC%A1%B0%EC%9E%AC%EC%9A%B4) [#샌디스크](?q=%23%EC%83%8C%EB%94%94%EC%8A%A4%ED%81%AC)
**매수 상향**
샌디스크, 투자의견 '중립'에서 '매수'로 상향. NBM 파이프라인 가시성과 주가 하락 고려.

[#실적](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81) [#데이터센터](?q=%23%EB%8D%B0%EC%9D%B4%ED%84%B0%EC%84%BC%ED%84%B0)
**호실적 발표**
매출 110억달러, 조정 EPS 49.51달러 기록. 데이터센터 부문이 성장을 견인.

[#현금흐름](?q=%23%ED%98%84%EA%B8%88%ED%9D%90%EB%A6%84) [#자본지출](?q=%23%EC%9E%90%EB%B3%B8%EC%A7%80%EC%B6%9C)
**투자 확대 전환**
잉여현금흐름 감소, 자본지출 억제 기조 변경. R&D 및 기술 로드맵 실행 위해 투자 늘릴 것.

[#밸류에이션](?q=%23%EB%B0%B8%EB%A5%98%EC%97%90%EC%9D%B4%EC%85%98) [#주가](?q=%23%EC%A3%BC%EA%B0%80)
**저평가 구간**
한 달간 주가 23.11% 하락, 선행 PER 6.03배로 5년 평균 하회. 밸류에이션 매력 부각.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/qz529) | [➡️리포트](https://report.jayjoai.com/uscom/analyst_note/2026-10-29/4485_SNDK.html)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5418-RdcIRF-e)