**[3Q26 Preview] 효성: 눈높이는 낮추고, 배당은 올리고**
**[대신증권 이경연]**
[#이경연](?q=%23%EC%9D%B4%EA%B2%BD%EC%97%B0) [#효성](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1)
**주주환원 기대**
배당 확대 및 밸류업 계획으로 주가 하방 지지 기대, 2025년 사업연도 DPS 5,000원에서 연말 6,000원 예상

[#효성](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1) [#목표주가하향](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EC%A3%BC%EA%B0%80%ED%95%98%ED%96%A5)
**TP 하향 조정**
자회사 지분가치 감소 및 지분법 이익 조정 반영, 목표주가 150,000원으로 25% 하향 조정

[#효성](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1) [#실적전망](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81%EC%A0%84%EB%A7%9D)
**3Q26 실적 전망**
연결 매출액 5,974억원, 영업이익 1,281억원 전망, 컨센서스 부합 예상

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