**[3Q26 Preview] 한국가스공사: 유가에 따른 트레이딩 전략 유효**
**[대신증권 허민호]**
[#허민호](?q=%23%ED%97%88%EB%AF%BC%ED%98%B8) [#한국가스공사](?q=%23%ED%95%9C%EA%B5%AD%EA%B0%80%EC%8A%A4%EA%B3%B5%EC%82%AC)
**목표가 상향**
목표주가 45,000원으로 상향. 유가 상승 전망 반영, 해외 사업 이익 개선이 미수금 증가보다 클 것으로 예상. 3분기 영업이익은 컨센서스 부합 전망.

[#한국가스공사](?q=%23%ED%95%9C%EA%B5%AD%EA%B0%80%EC%8A%A4%EA%B3%B5%EC%82%AC) [#유가](?q=%23%EC%9C%A0%EA%B0%80)
**유가 트레이딩**
유가 상승 시 해외 사업 이익 개선, 유가 하락 시 미수금 축소 효과. 유가 방향성에 따른 매매 전략 유효, 현재 PBR은 저평가 상태.

[#한국가스공사](?q=%23%ED%95%9C%EA%B5%AD%EA%B0%80%EC%8A%A4%EA%B3%B5%EC%82%AC) [#실적](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81)
**3분기 실적**
3분기 예상 영업이익 4,312억원, 전년 동기 대비 10.8% 증가. 가스 도매 사업은 감소, 해외 사업은 판매량 증가 및 가격 상승으로 크게 개선.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/VCkBt) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5237-aVYZ7S)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5237-2M4nQI-e)