**[3Q26 Preview] 효성중공업: 3Q26 일시적 부진, 업황 호조는 지속**
**[대신증권 허민호]**
[#허민호](?q=%23%ED%97%88%EB%AF%BC%ED%98%B8) [#효성중공업](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1%EC%A4%91%EA%B3%B5%EC%97%85)
**목표주가 하향**
효성중공업, 12MF PER 25배로 피어 대비 저평가. 목표주가는 400만 원으로 하향 조정되었으나, 6개월 내 현실화 반영.

[#효성중공업](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1%EC%A4%91%EA%B3%B5%EC%97%85) [#실적](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81)
**3분기 실적 전망**
3Q26 영업이익 3,032억 원(+38%)으로 컨센서스 하회 예상. 중동 프로젝트 납기 지연, 북미 프로젝트 설치 지연 등이 주요 원인.

[#효성중공업](?q=%23%ED%9A%A8%EC%84%B1%EC%A4%91%EA%B3%B5%EC%97%85) [#모멘텀](?q=%23%EB%AA%A8%EB%A9%98%ED%85%80)
**주가 상승 모멘텀**
11월 미국 대형부하 전용 요금제 도입, 제품 포트폴리오 확대. AI 데이터센터 관련 변압기 수주 확대 및 JV 공장 가동으로 성장 기대.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/TKBbK) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5064-6xIf7i)| [📝AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5064-m8OSSH-e)