**[3Q26 Preview] 스튜디오드래곤: 작품 수 회복. IP 활용 확대**
**[대신증권 김회재]**
[#김회재](?q=%23%EA%B9%80%ED%9A%8C%EC%9E%AC) [#스튜디오드래곤](?q=%23%EC%8A%A4%ED%8A%9C%EB%94%94%EC%98%A4%EB%93%9C%EB%9E%98%EA%B3%A4)
**3분기 실적 전망**
3분기 매출 1.4천억원, 영업이익 169억원으로 전년 대비 각각 0%, 61% 증가 예상. 제작 물량 정상화 및 비용 효율화로 마진 개선.

[#스튜디오드래곤](?q=%23%EC%8A%A4%ED%8A%9C%EB%94%94%EC%98%A4%EB%93%9C%EB%9E%98%EA%B3%A4) [#IP활용](?q=%23IP%ED%99%9C%EC%9A%A9)
**IP 사업 확대**
작품 수 회복세. 기존 IP 활용 및 신규 IP 개발로 수익성 개선 노력. 2~3년 내 구작 매출 증가 전망.

[#스튜디오드래곤](?q=%23%EC%8A%A4%ED%8A%9C%EB%94%94%EC%98%A4%EB%93%9C%EB%9E%98%EA%B3%A4) [#목표주가](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EC%A3%BC%EA%B0%80)
**목표주가 조정**
투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원으로 10% 하향. RIM 모델 기반 산출.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/j8Eep) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5042-HvC01I)| [📝요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5042-5z62iv-e)