**[3Q26 Preview] 한전KPS: 다운사이클의 출구가 멀지 않았다**
**[대신증권 허민호]**
[#허민호](?q=%23%ED%97%88%EB%AF%BC%ED%98%B8) [#한전KPS](?q=%23%ED%95%9C%EC%A0%84KPS)
**실적 회복 전망**
4분기 이후 실적 개선과 2027년 이후 원전 매출 확대를 기대하며, 목표주가는 57,000원으로 하향하나 배당 매력과 중장기 성장성 회복을 예상

[#투자전략](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90%EC%A0%84%EB%9E%B5) [#배당수익률](?q=%23%EB%B0%B0%EB%8B%B9%EC%88%98%EC%9D%B5%EB%A5%A0)
**중장기 성장 기대**
1, 2차 전기본 반영 및 해외 원전 진출 확대로 중장기 성장 기반 마련, 2026년 배당수익률 5.3% 예상

[#3분기실적](?q=%233%EB%B6%84%EA%B8%B0%EC%8B%A4%EC%A0%81) [#컨센서스](?q=%23%EC%BB%A8%EC%84%BC%EC%84%9C%EC%8A%A4)
**3분기 실적 전망**
3분기 영업이익 457억원 예상, 컨센서스 부합 전망, 원전 가동률 하락으로 인한 경상정비 매출 부진은 점진적 개선 기대

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/y69Kz) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5236-Lm1y13)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5236-XLGeBX-e)