**[3Q26 Review] 현대로템: 신규 수주가 필요한 상황**
**[대신증권 최정환]**
[#최정환](?q=%23%EC%B5%9C%EC%A0%95%ED%99%98) [#현대로템](?q=%23%ED%98%84%EB%8C%80%EB%A1%9C%ED%85%9C)
**신규 수주 부진**
현대로템, 3분기 실적 컨센서스 하회. 페루 및 유럽, 중동향 수주 다각화 시 성장 가능.

[#실적](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81)
**수주 지연 및 실적 이연**
폴란드 K2GF 생산 물량 이연으로 3분기 매출 인식 지연. 27년 국내 K2 4차 양산 매출 집중 전망.

[#목표주가](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EC%A3%BC%EA%B0%80)
**목표주가 하향 조정**
실적 추정치 및 멀티플 하향 반영. 페루 사업 수주 시 매출, 영업이익 성장 가능성 존재.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/tvR4b) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5221-wfBoN8)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5221-XOasT2-e)