**[3Q26 Review]포스코퓨처엠: 확실히 좋아지고 있다**
**[대신증권 김귀연]**
[#김귀연](?q=%23%EA%B9%80%EA%B7%80%EC%97%B0) [#포스코퓨처엠](?q=%23%ED%8F%AC%EC%8A%A4%EC%BD%94%ED%93%A8%EC%B2%98%EC%97%A0)
**실적개선 전망**
3분기 양극재 물량 회복과 고객사 보상금으로 어닝 서프라이즈 기록, 4분기 LFP 양극재 전환라인 가동 시작으로 27년부터 본격적인 손익 개선 예상.

[#LFP](?q=%23LFP) [#CAPA](?q=%23CAPA)
**LFP 전환 확대**
LFP 양극재 전환 라인 가동으로 27년 출하 본격화, 포항 2공장 전환 완료 및 추가 라인 전환 검토로 CAPA 확대 및 물량 대응 능력 강화.

[#목표주가](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EC%A3%BC%EA%B0%80) [#하향](?q=%23%ED%95%98%ED%96%A5)
**목표주가 조정**
리튬 가격 하락 영향으로 실적 하향 조정되었으나, LFP 전환 라인 가동에 따른 목표 배수 할인 제거로 목표주가 20만원 유지.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/CFxvC) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5461-KUbWMR)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5461-m8uU7Y-e)