**[3Q26 Review] 샘씨엔에스: 내년에도 계속되는 성장**
**[대신증권 김진형]**
[#김진형](?q=%23%EA%B9%80%EC%A7%84%ED%98%95) [#샘씨엔에스](?q=%23%EC%83%98%EC%94%A8%EC%97%94%EC%97%90%EC%8A%A4)
**27년 성장 전망**
27년 신규 고객사 발주 확대와 기존 고객 물량 증가로 이익 추정치가 상향, 목표주가 25,000원으로 25% 상향 조정

[#실적개선](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81%EA%B0%9C%EC%84%A0) [#수익성](?q=%23%EC%88%98%EC%9D%B5%EC%84%B1)
**DRAM 비중 확대**
DRAM 매출 비중 증가와 ASP 상승으로 27년 영업이익률 33.7% 전망, 전년 대비 3.1%p 상승 예상

[#3분기실적](?q=%233%EB%B6%84%EA%B8%B0%EC%8B%A4%EC%A0%81) [#호실적](?q=%23%ED%98%B8%EC%8B%A4%EC%A0%81)
**고마진 시현**
3분기 일회성 비용 환입 제외 시에도 DRAM 매출 비중 증가로 역대 최고 수준의 마진 기록

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