**[3Q26 Review] 파트론: 3Q 수익성 부진 지속**
**[대신증권 박강호]**
[#박강호](?q=%23%EB%B0%95%EA%B0%95%ED%98%B8) [#파트론](?q=%23%ED%8C%8C%ED%8A%B8%EB%A1%A0)
**실적 부진 지속**
파트론 3분기 영업이익 56.4억원으로 전년 대비 65.8% 감소, 추정 하회. 삼성전자 스마트폰 판매 부진과 원자재 가격 상승으로 원가 부담 가중.

[#전망](?q=%23%EC%A0%84%EB%A7%9D)
**스마트폰 시장 역성장**
2027년 스마트폰 시장 역성장 전망. 중저가 모델 생산 감소 및 카메라 모듈 업체 수익성 개선 어려움 예상.

[#투자](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90)
**목표주가 하향**
투자의견 시장수익률 하향, 목표주가 5,300원으로 하향 조정. 2026년, 2027년 주당순이익 전망 하향 조정.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/jrPqv) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5431-VtabQT)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5431-CAIZAf-e)