**[3Q26 Review] 비에이치: 3Q 부진하나 4Q 회복**
**[대신증권 박강호]**
[#박강호](?q=%23%EB%B0%95%EA%B0%95%ED%98%B8) [#비에이치](?q=%23%EB%B9%84%EC%97%90%EC%9D%B4%EC%B9%98)
**4Q 회복 전망**
3분기 실적 부진에도 불구하고 4분기 실적은 전분기 대비 30.7% 증가한 449억원으로 전망되며, 연간 실적 개선 전망은 유효함.

[#아이폰듀오](?q=%23%EC%95%84%EC%9D%B4%ED%8F%B0%EB%93%80%EC%98%A4) [#로봇사업](?q=%23%EB%A1%9C%EB%B4%87%EC%82%AC%EC%97%85)
**신규 사업 기대**
아이폰 듀오(폴더블폰) 시장 확대 수혜가 예상되며, 보스턴다이내믹스에 무선충전모듈을 공급하는 로봇 사업도 구체화되어 밸류에이션 재평가 기대.

[#목표주가](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EC%A3%BC%EA%B0%80) [#투자의견](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90%EC%9D%98%EA%B2%AC)
**목표주가 하향**
3분기 실적 부진을 반영하여 목표주가를 26,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견 매수(BUY)는 유지하며 비중확대 유지.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/7L8Pk) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5485-tONI3g)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5485-CWuLnD-e)