**[3Q26 Review] 록히드마틴: 주당순이익 컨센서스 7.3% 상회와 가이던스 재상향, 투자의견 매수 유지**
**[대신증권 조재운]**
[#조재운](?q=%23%EC%A1%B0%EC%9E%AC%EC%9A%B4) [#록히드마틴](?q=%23%EB%A1%9D%ED%9E%88%EB%93%9C%EB%A7%88%ED%8B%B4)
**실적 호조**
매출과 주당순이익이 시장 컨센서스를 상회했으며, 2분기 연속 가이던스 상향으로 투자 심리가 개선됨.

[#수주](?q=%23%EC%88%98%EC%A3%BC) [#안정성](?q=%23%EC%95%88%EC%A0%95%EC%84%B1)
**사상 최대 수주**
수주잔고가 사상 최대치를 기록했고, F-35 및 PAC-3 관련 다년 계약으로 향후 10년간 안정적인 물량 확보 및 생산 체제 유지 가능.

[#투자](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90) [#현금흐름](?q=%23%ED%98%84%EA%B8%88%ED%9D%90%EB%A6%84)
**투자 확대와 현금 확보**
탄약 설비 투자 증설에도 불구하고 계약 조항을 통해 현금 흐름을 보호하며 잉여현금흐름 전망치를 높여 투자 매력도 상승.

[#마진](?q=%23%EB%A7%88%EC%A7%84) [#리스크](?q=%23%EB%A6%AC%EC%8A%A4%ED%81%AC)
**마진 정체와 잠재적 리스크**
사업부 영업이익률이 정체되었고, F-16·C-130 손실 및 연금 납입 부담이 존재하나, F-35 로트 20 체결 시 긍정적 요인으로 작용할 전망.

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