**[3Q26 Review] HD현대일렉트릭: 지나간 실적보다, 긍정적 사업 전략 구체화에 주목**
**[대신증권 허민호]**
[#허민호](?q=%23%ED%97%88%EB%AF%BC%ED%98%B8) [#HD현대일렉트릭](?q=%23HD%ED%98%84%EB%8C%80%EC%9D%BC%EB%A0%89%ED%8A%B8%EB%A6%AD)
AI 데이터센터 향 증설 투자
AI 데이터센터 직납 확대, 변압기 증설 투자, 신규 생산시설 가동, 중장기 수익성 확보 전망

[#실적하회](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81%ED%95%98%ED%9A%8C) [#목표가하향](?q=%23%EB%AA%A9%ED%91%9C%EA%B0%80%ED%95%98%ED%96%A5)
3분기 실적 부진 및 목표가 조정
3분기 영업이익 컨센서스 하회, 목표주가 720,000원으로 하향, 저평가 구간 진입

[#초고압변압기](?q=%23%EC%B4%88%EA%B3%A0%EC%95%95%EB%B3%80%EC%95%95%EA%B8%B0) [#수주확대](?q=%23%EC%88%98%EC%A3%BC%ED%99%95%EB%8C%80)
초고압 변압기 수주 확대 기대
AI 데이터센터 직납 물량 확대, 초고압 변압기 및 배전 변압기 증설, 2028년 매출 2,500억원 증대

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/FjNHd) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5357-f7Srue)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5357-myXrJB-e)