**[3Q26 Review] LS ELECTRIC: 여전히 업사이클 초기단계일 뿐, 업사이드 존재**
**[대신증권 허민호]**
[#허민호](?q=%23%ED%97%88%EB%AF%BC%ED%98%B8) [#LSELECTRIC](?q=%23LSELECTRIC)
목표주가 하향 조정
목표주가 250,000원으로 하향. AI 데이터센터향 배전제품 수주 확대 및 LVDC 시장 선도 경쟁력 확보 전망.

[#실적개선](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81%EA%B0%9C%EC%84%A0) [#성장가속](?q=%23%EC%84%B1%EC%9E%A5%EA%B0%80%EC%86%8D)
실적 성장 가속화 전망
AI 데이터센터 건설, 온사이트 발전원 확대 등으로 배전시스템 매출 증대 및 LVDC 시장 선도, 점유율 상승 지속 기대.

[#공급문제](?q=%23%EA%B3%B5%EA%B8%89%EB%AC%B8%EC%A0%9C) [#우려해소](?q=%23%EC%9A%B0%EB%A0%A4%ED%95%B4%EC%86%8C)
공급 문제 제한적
28년 중후반 공급 문제 가능성 제한적이며, 29년 물량 관련 제도 개편으로 우려 해소될 전망.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/4grwf) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5285-xaZW5H)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5285-JzEoWu-e)