**[3Q26 Review] SKT: 복귀를 신고합니다.**
**[대신증권 김회재]**
[#김회재](?q=%23%EA%B9%80%ED%9A%8C%EC%9E%AC) [#SK텔레콤](?q=%23SK%ED%85%94%EB%A0%88%EC%BD%A4)
**3분기 실적 호조**
3Q26 매출 4.5조원(+13% yoy), OP 5.5천억원(+1,040% yoy) 기록. 무선 매출 회복 및 SKB 사업 성장이 견인.

[#AI](?q=%23AI) [#데이터센터](?q=%23%EB%8D%B0%EC%9D%B4%ED%84%B0%EC%84%BC%ED%84%B0)
**AI 시대 성장 동력**
호라이즌과 하이퍼 양대 축 기반의 AI 및 데이터센터 사업 확장. 30년 DC 총매출 1.5조원, 연평균 +31% 성장 전망.

[#주주환원](?q=%23%EC%A3%BC%EC%A3%BC%ED%99%98%EC%9B%90) [#배당](?q=%23%EB%B0%B0%EB%8B%B9)
**주주환원 강화 정책**
24~26년 배당성향 50% 이상 유지. 비과세 배당 도입으로 배당 중심 주주환원 계획.

[#실적전망](?q=%23%EC%8B%A4%EC%A0%81%EC%A0%84%EB%A7%9D) [#투자](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90)
**매수 의견 유지**
26E OP 2조원(+86% yoy) 전망. 목표주가 110,000원 유지, PER 13배 적용.

[📎PDF](https://r.jayjoai.com/24Cys) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/5493-f9t1DG)| [🔴AI요약/해설](https://report.jayjoai.com/internal/5493-OaCAu8-e)