**[이벤트 코멘트] 엔비디아: 오라클과 베라 루빈 멀티 기가와트급 공급 확대·베라 CPU 도입 - 28회계연도 매출 성장 전망 뒷받침**
**[대신증권 조재운]**
[#조재운](?q=%23%EC%A1%B0%EC%9E%AC%EC%9A%B4) [#엔비디아](?q=%23%EC%97%94%EB%B9%84%EB%94%94%EC%95%84)
**대형 계약 체결**
엔비디아, 오라클과 베라 루빈 공급 확대 및 베라 CPU 탑재로 28회계연도 매출 성장 전망 강화.

[#주가전망](?q=%23%EC%A3%BC%EA%B0%80%EC%A0%84%EB%A7%9D) [#밸류에이션](?q=%23%EB%B0%B8%EB%A5%98%EC%97%90%EC%9D%B4%EC%85%98)
**밸류에이션 재평가**
수주 확대에도 메모리 원가 부담으로 마진 압박 예상, 주가 영향 제한적. 밸류에이션 재평가 가능성 있으나 단일 뉴스만으로 방향 전환은 어려움.

[#투자포인트](?q=%23%ED%88%AC%EC%9E%90%ED%8F%AC%EC%9D%B8%ED%8A%B8) [#리스크](?q=%23%EB%A6%AC%EC%8A%A4%ED%81%AC)
**향후 전망**
베라 루빈 양산 전환 시점, 오라클 배치 규모, 메모리 원가 부담이 향후 주가에 영향을 미칠 핵심 요인.

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