다우 1% 상승·나스닥 제자리, 헬스케어·가치주 상승 흐름

 핵심적 본문 요약
뉴욕증시는 지수 혼조에도 S&P500 종목 400개 이상이 상승하며 매수세가 여러 업종으로 확산했다. 유가가 미국·이란 협상 재개 가능성에 상승분을 반납했으나 여전히 100달러를 웃돌았다. AI 대형주 쏠림이 풀리며 자금이 헬스케어 등 경기방어 업종으로 이동했다. 엘리스가 코스닥 상장 첫날 급락하는 등 AI 기업의 수익성 검증이 본격화됐다. 메타·테슬라 실적과 2027년 설비투자 계획이 다음 방향을 정할 전망이다.
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(In)sight
AI 대형주 쏠림이 해소되며 순환매가 나타나는 가운데, 시장의 평가 기준이 투자 규모에서 투자 회수 속도로 이동하는 국면이다. 금리 5%대 환경에서 차입 의존형 네오클라우드는 재무 부담으로 주가가 흔들리는 반면, 현금흐름이 넉넉한 빅테크는 이익 가시성 측면에서 상대 우위를 보인다. 문제는 빅테크의 2027년 CAPEX 계획이 수익성 신호와 공급망 수주라는 상반된 효과를 동시에 낳는다는 점이다. 헬스케어 같은 경기방어 업종으로 자금이 분산되는 흐름이 일시적 순환매인지 구조적 재편인지는 향후 실적 가이던스가 판별할 것으로 보인다.

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