20261029 - 3분기에 가졌던 생각들

 핵심적 본문 요약
한 투자자가 상반기 상승분을 잊고 하반기를 새로 시작하려 했으나 실행 전 7월 하락과 8월의 기록적 MDD를 겪었다. 레버리지 없는 기존 투자 스타일에서 경험하지 못한 낙폭에 고점과 현재의 괴리가 오래 남았다. 8~9월 AI 인프라 비중을 줄이고 시장에서 거리를 두며 과거 의사결정 구조의 취약성과 단기 시세 추종 습관을 돌아보고 관성 탈피와 바텀업 역량 축적을 다짐했다.
([#안아줘](?q=%23%EC%95%88%EC%95%84%EC%A4%98) [#ehgur06](?q=%23ehgur06))

(In)sight
레버리지 없이 운용하던 투자자가 기록적 낙폭을 겪으며 의사결정 구조의 취약성을 드러낸 사례다. 이미 5~10배 상승한 AI 인프라 종목 사이에서 더 높은 성장률만 좇는 방식은 실적이 아닌 기대감에 근거한 판단으로, 2021년 말 소부장 단기 추격 공부와 유사한 패턴을 보인다. 반도체 주도 장세에서 소부장 랠리로 관심이 이동할 때 검증 없이 시세를 쫓는 습관이 반복된다는 점이 핵심 가설이다. 관성에서 벗어나 유니버스를 넓히고 바텀업으로 실적과 비용 구조를 대조하는 역량 축적이 향후 수익의 지속가능성을 좌우한다.

[#AI인프라](?q=%23AI%EC%9D%B8%ED%94%84%EB%9D%BC) [#소부장](?q=%23%EC%86%8C%EB%B6%80%EC%9E%A5) [#반도체](?q=%23%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4) [#낙폭관리](?q=%23%EB%82%99%ED%8F%AD%EA%B4%80%EB%A6%AC) [#바텀업](?q=%23%EB%B0%94%ED%85%80%EC%97%85)

[📜📜📜원문보기📜📜📜](https://blog.naver.com/ehgur06/224458183903)
※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※