보잉의 암흑기는 끝났다 - 보잉, 6세대 전투기 연이은 수주 후 방산 부문 낙관… "고정가 계약은 피한다"

 핵심적 본문 요약
보잉 방산 부문이 미 해군 F/A-XX와 공군 F-15EX 추가 계약을 연달아 수주하며 실적 회복세를 보였다. 2026년 1~3분기 매출과 이익이 전년 동기 대비 증가했고, 매출 성장 전망도 상향 조정됐다. 켈리 오트버그 CEO는 위험 부담이 큰 고정가 계약 회피와 개발 사업 진척을 정상화 요인으로 제시했다.
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(In)sight
보잉 방산 부문의 반등은 6세대 전투기 두 사업 동시 수주로 대표되는 수주 모멘텀과 고정가 계약 회피에 따른 손실 구조 개선이 맞물린 결과로 추정된다. 미군 예산 확대와 전투기 세대 전환 수요가 맞물려 향후 매출 가시성이 높아졌으나, 실제 이익률 개선은 개발 사업의 원가 관리와 인도 속도에 좌우된다. 경쟁사 대비 수주잔고 확대가 밸류에이션 재평가로 이어질지, 기대감과 실적 간 괴리를 확인하는 것이 관건이다.

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