AI 불안 위에 유가 쇼크가 덮쳤다.

 핵심적 본문 요약
브렌트유 116달러와 미 10년물 금리 5% 재돌파가 겹치며 다우 1.23% 급락했다. 유가와 금리 동반 상승은 소비 위축과 AI 캐팩스 부담을 동시에 키운다. 이스라엘 총선과 미 중간선거 모두 이란 전쟁 구도를 바꾸기 어려워 고유가 고금리 국면이 지속될 전망이다. 유가 급등은 원유 전량 수입국인 한국의 원가와 무역수지에 이중 부담으로 작용한다.
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(In)sight
유가와 금리 동반 상승이 성장주 밸류에이션과 소비를 압박하는 가운데, 반도체 반등은 수요 회복이 아닌 과매도 되돌림으로 판단된다. AI 인프라 투자는 차입 의존도가 높아 고금리에 민감하며, 관련 기업의 자본지출 가이던스와 연준의 금리 기조가 향후 방향을 가를 핵심 변수다. 수요 둔화와 자금조달 비용 상승을 구분해 접근해야 하며, 코스피는 반도체 비중이 높아 빅 테크 실적에 민감하게 반응할 전망이다.

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