생각들

 핵심적 본문 요약
아내의 긴급 수술로 심난한 가운데, 퇴직 후 생계가 보장될 정도의 자산이 쌓이면 돈으로 살 수 없는 건강과 가족, 육아의 소중함이 커진다. 이에 주식에 얽매이는 삶을 기피하며 본질에 집중하는 투자를 지향한다. 주식의 본질은 현상의 트리거를 작동시키는 가장 앞단의 트리거이며, 이에 집중하면 과거 패턴과 다른 흐름에서 거대한 수익을 얻는다. 거버넌스는 장기 주가 흐름의 필수조건이지만 주가 상승의 원동력은 아니며, 기업의 주가 상승 핵심은 사업성에 있다. 최근 시장 하락은 평범한 주가흐름으로 과도한 해석을 경계하고, 수급에 의한 주가흐름은 시간이 해결한다. 주식투자는 비중결정이 처음이자 끝이며, 조급함이 느껴질 때는 쉬어야 하고 기회는 언제나 온다.
([#나무늘보](?q=%23%EB%82%98%EB%AC%B4%EB%8A%98%EB%B3%B4) [#roe_20](?q=%23roe_20))

(In)sight
최근 반도체 주도 장세에서 조선과 변압기, 방산 섹터의 주가 추이가 대형주 대비 초과 성과를 기록하는지 대조한다. 한화에어로스페이스와 조선 3사의 수주 잔고 및 영업레버리지 구조를 분석하면 거버넌스 리스크가 있음에도 사업성 본질이 주가를 견인했음을 확인한다. 포스코홀딩스와 SK그룹의 거버넌스 대비 주가 괴리는 블랙스완 부재 시 인간의 욕망이 이익을 좇아 쏠린다는 가설을 뒷받침한다. 현재 변동이 실적 기반인지 기대감인지 구분해야 하며, 경상수지 흑자에 따른 환율 하락이 수급 변수로 작용할 가능성이 크다. 비중 결정이 수익률을 좌우하므로 조급함을 경계하고 본질에 집중하는 전략이 유효하다.

[#주식본질](?q=%23%EC%A3%BC%EC%8B%9D%EB%B3%B8%EC%A7%88) [#거버넌스](?q=%23%EA%B1%B0%EB%B2%84%EB%84%8C%EC%8A%A4) [#사업성](?q=%23%EC%82%AC%EC%97%85%EC%84%B1) [#비중결정](?q=%23%EB%B9%84%EC%A4%91%EA%B2%B0%EC%A0%95) [#조급함경계](?q=%23%EC%A1%B0%EA%B8%89%ED%95%A8%EA%B2%BD%EA%B3%84)

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