** 미국 주요 IB 애널리스트 투자 의견 요약 [10월 27일 기준]

** 신규/상향 (Initiation / Upgrade)

**1. Chemed: Buy 상향 (기존 Neutral) ｜ Jefferies**
• 최근 실적 가시성과 안정성, 성장성을 훼손했던 운영상 문제가 해소되면서 밸류에이션 프리미엄을 회복할 것으로 전망
• 4분기 및 2026년 연간 실적이 회사 가이던스를 상회하고, 경영진이 안정적인 실적 이력을 재구축할 가능성에 주목

**2. Clover Health: Buy 신규 ｜ Needham**
• 향후 이익 성장 기회에 주목하며 신규 커버리지 개시
• 목표주가 6달러 제시

**3. Boeing: Buy 상향 (기존 Hold) ｜ Langenberg & Company**
• 737 및 787 항공기 생산 확대가 지연된 점은 부정적이나, 시가총액이 약 150억 달러 감소하면서 재진입 매력이 높아졌다고 평가
• 목표주가 250달러 제시

**4. Anfield Energy: Buy 신규 ｜ Roth**
• 기업가치가 저평가됐다고 판단하며 신규 커버리지 개시
• 목표주가 5달러 제시

**5. MSG Rangers: Buy 신규 ｜ Guggenheim**
• MSG Knickerbockers에서 분리된 뉴욕 레인저스 구단 소유 기업에 대해 신규 커버리지 개시
• 목표주가 278달러 제시

** 유지/목표가 조정 (Reiterate / PT Change)

**1. Robinhood: Outperform 유지 ｜ Bernstein**
• 실적 발표 이후 기록적인 거래량과 가격 정책 간의 균형에 주목
• 예측시장과 신규 상품이 다음 성장 단계의 동력이 될 것으로 전망

**2. Nvidia·Meta: Outperform 유지 ｜ Yorkville Ives**
• 양사의 협력을 긍정적으로 평가하며 AI 에이전트가 차세대 AI 투자 확대를 이끌 것으로 전망
• Nvidia가 Meta의 광범위한 사용자 기반을 겨냥한 AI 에이전트 구축에서 유리한 입지를 확보했다고 판단
• 목표주가는 Meta 920달러, Nvidia 300달러 유지

**3. SpaceX: Neutral 유지 (목표가 상향) ｜ Daiwa**
• 세 사업 부문의 가치 상승을 반영해 목표주가를 140 → 159달러로 상향
• 사업부문별 가치 합산 방식(SOTP)을 적용해 기업가치 산정

**4. Apple: Outperform 유지 ｜ Evercore ISI**
• 새롭게 공개된 Mac 제품군이 성능 개선과 가격 인상을 결합해 매출총이익률 방어에 기여할 수 있다고 평가
• 다만 효과는 추가 하드웨어 비용과 소비자 수요에 좌우될 전망
• 새 디자인의 iPad mini와 향후 예상되는 터치스크린 MacBook Pro가 제품군과 고가 시장을 확대하고 Mac 평균판매가격(ASP)을 지지할 가능성에 주목

**5. Amazon: Buy 유지 ｜ Truist**
• 목요일로 예정된 3분기 실적 발표를 앞두고 시장 기대치 상단에 부합하는 결과를 전망
• AWS의 지속적인 성장과 북미 마켓플레이스의 업계 평균을 웃도는 성장세에 주목

**6. Tesla: Peer Perform 유지 ｜ Wolfe**
• 향후 상당한 현금 소진이 예상되지만, 투자 매력은 점차 높아지고 있다고 평가
• 다만 현 시점에서는 Peer Perform 의견 유지

**7. AMD: Buy 유지 (목표가 상향) ｜ Susquehanna**
• 11월 3일 3분기 실적 발표를 앞두고 데이터센터 사업을 중심으로 실적과 가이던스가 개선될 것으로 전망
• 목표주가를 620 → 650달러로 상향

** 하향 (Downgrade)

**1. Instacart: Hold 하향 (기존 Buy) ｜ Gordon Haskett**
• DoorDash와의 거래가 성사되면 주가 상승 여력이 있지만, 거래가 무산될 경우의 하락 위험이 이를 상쇄한다고 평가
• 거래 성사 여부에 따른 위험과 보상을 반영해 투자의견 하향

**2. Whirlpool: Sell 하향 (기존 Hold) ｜ Stifel**
• 실망스러운 분기 실적을 반영해 투자의견 하향
• 2028년 예상 EBITDA에 EV/EBITDA 6배를 적용해 목표주가 20달러 제시

** 투자포인트 요약
**» AI 에이전트·반도체:** Yorkville Ives는 Nvidia와 Meta의 협력을 AI 에이전트 투자 확대의 핵심 사례로 평가. Susquehanna는 AMD의 데이터센터 사업이 3분기 실적과 가이던스 개선을 이끌 것으로 전망
**» 빅테크 실적:** Truist는 Amazon의 AWS와 북미 마켓플레이스 성장을 긍정적으로 평가. Evercore는 Apple의 Mac 가격 인상이 수익성을 방어할 가능성에 주목했으나, 실제 효과는 부품 비용과 수요에 좌우될 전망
**» 핀테크:** Bernstein은 Robinhood의 기록적인 거래량에 더해 예측시장과 신규 상품이 성장 동력을 다변화할 것으로 평가
**» 항공우주:** Boeing은 생산 확대 지연에도 주가 조정에 따른 재진입 매력이 부각. Daiwa는 SpaceX의 세 사업 부문 가치 상승을 반영해 목표주가를 상향했으나 Neutral 의견 유지
**» 거래·실적 불확실성:** Instacart는 DoorDash와의 거래 성사 여부가 주가의 양방향 위험 요인. Whirlpool은 부진한 분기 실적 이후 Sell로 하향
**» 실적 회복·현금흐름:** Chemed는 운영 정상화와 실적 안정성 회복이 밸류에이션 재평가의 관건. Tesla는 투자 매력이 개선되고 있지만 향후 현금 소진 부담을 함께 점검할 필요