금일(10.27) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

○ 리서치보고서: 마이크로투나노
-  NAND 고단화 수요에 신규 고객 공급이 더해진다
 [보고서 바로가기](https://w4.kirs.or.kr/download/research/261027_%EB%A7%88%EC%9D%B4%ED%81%AC%EB%A1%9C%ED%88%AC%EB%82%98%EB%85%B8%20-%20final2.pdf)


<체크포인트 >

■ SK하이닉스 NAND 321단(V9) 전환투자 확대에 따른 Probe Card 수요 증가 기대. 2027년 Solidigm향 신규 공급으로 추가 매출 전망 

■ 중국 G사향 공급 확대로 해외 매출 성장 지속. HBM3E KGSD Probe Card 인증 완료 및 HBM4 인증 진행으로 DRAM, HBM 시장 진입 추진 

■ 2026F 매출액 394억 원(+77.1% YoY), 영업이익 19억 원(흑자전환 YoY) 전망. 고객사 Probe Card 물량 확대로 매출액 증가 전망. 원부자재 가격 상승과 인건비 증가로 수익성 개선은 제한적일 것으로 예상. 2027F 매출액 496억 원(+26.0% YoY), 영업이익 47억 원 (+144.0% YoY) 기대 

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