[메리츠증권 금융 조아해]

**8월 여수신 금리 동향: 조달부담 확대**

 
** 은행 8월 잔액 NIS 2.20% (-2bp MoM)

- 은행 수익성과 직결되는 잔액 NIS는 하락세 지속 (vs. 6월 2.27%)

- 주로 조달부담 확대가 주효

- 8월 잔액 대출금리 4.40% (+3bp MoM)

- 기업대출 4.34% (대기업 +3bp, 중소기업 +4bp MoM)

-가계대출 4.52% (주담대 +3bp, 신용 +8bp MoM)

- 8월 잔액 예금금리 2.20% (+5bp MoM)

- 저원가성인 요구불 예금금리 +2bp

- 저축성 수신 평균 +5bp

 
** 은행 8월 신규 NIS 1.19% (+13bp MoM)

- 신규 NIS는 상승폭 전환 (vs. 7월 -17bp MoM)

- 예금금리 상승은 진정된 가운데, 대출금리가 큰 폭으로 상승

 
- 8월 신규 대출금리 4.40% (+13bp MoM vs. 7월 -4bp MoM)

- 기업대출 +10bp MoM (지표금리 CD +22bp MoM vs. 은행들의 생산적 금융 확대; 기업대출 +0.7% MoM)

- 가계대출 +12bp MoM, +41bp YTD (vs. 기업대출 +14bp YTD): 주택담보대출 +18bp MoM (지표금리 은행채 AAA 5년물 -4bp vs. 금리 수준이 높은 고정금리 비중 +2.5%p MoM, 은행들의 시장금리 상승 선반영, 가계대출 총량 규제 완화로 금리 높은 은행 자체 재원 주담대 확대), 신용대출 +36bp (중저신용자 대출 비중 증가)


- 8월 신규 예금금리 3.21% (Flat MoM vs. 7월 +13bp MoM)


** 3Q26E NIM 하락 예상하지만

- 3Q26 중 은행 NIM은 은행으로의 머니무브 확대 및 은행들의 정기예금 금리 경쟁에 따른 조달금리 부담 확대로 하락세 불가피

- 다만 이는 단기적인 현상에 그칠 것으로 예상

- 1) 추가적인 기준금리 인상이 예상되고 있는 가운데 (당사 매크로 뷰 기반),

- 2) 변동금리의 56%가 수신금리 연동이라는 점 고려 시, 현 예금금리 상승은 추후 대출금리 리프라이싱 효과로 이어질 것이기 때문

자료: [https://vo.la/wm8AcAv](https://vo.la/wm8AcAv)

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