[시그널랩 리서치] 10/19 오늘의 주요 산업 리포트 요약 [https://t.me/siglab](https://t.me/siglab) [에너지장비및서비스] Next Energy - 원전 PPA보다 ESS 계통보강이 우선 유진투자증권 황성현 ㆍ 배터리: Fluence(-21.9%), LG화학(-11.3%), 포스코퓨처엠(-11.1%), Tesla(-7.3%) ㆍ 원자력: Centrus(-19.3%), Nuscale(-19.0%), 두산에너빌리티(-17.2%), Cameco(-7.4%) ㆍ 원전 전력 직거래 요구 확대에도 단기 허용은 어려워 [에너지장비및서비스] 에너지/화학 Weekly Monitor - 이제는 VLCC 운임이 이슈 하나증권 윤재성,김형준 ㆍ WTI 101.4$(+10.4%), Dubai 106.0$ (-2.3%). 정제마진 37.1$(WoW 보합). 석유화학 혼조세 ㆍ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션 [화학] 태양광, 미국은 가격을 높이고 중국은 기술을 담근다 IBK투자증권 이동욱 ㆍ 생산 거점 다음은 기술 독립 [화학] 효성티앤씨, KCC, 롯데케미칼, 롯데정밀화학 Preview 하나증권 윤재성,김형준 ㆍ [효성티앤씨] 실적 선방 예상. 다시 가격 인상 시작 ㆍ [KCC] 환율 하락, 원가 부담으로 컨센 하회 ㆍ [롯데케미칼] 컨센 대폭 하회 [철강] 철강금속 Weekly: WSA, 올해 전세계 철강 수요 보합, 내년 증가 전망 하나증권 박성봉,남주호 ㆍ 국내 철강 유통가격: 원재료 가격 하락과 수요 부진으로 대부분의 제품 가격 하락. 판재류 가격 인상 정책 통하지 않아…. ㆍ 중국 철강 유통가격: 국경절 연휴 이후 거래 재개 불구, 수요 부진과 원재료 가격 하락 반영되며 약세 지속 ㆍ 산업용 금속가격: 중동 리스크확대와 반도체 투자 심리 악화가 금속시장에도 반영되면서 전반적으로 하락 마감 [우주항공과국방] 매태호 - 유럽 방산주의 추세 전환, 한국 방산도 따라갈 것 DS투자증권 강태호 ㆍ 바닥을 확인한 유럽 방산주, 반등의 세 가지 동력 ㆍ 유럽 방위산업의 주가 상승을 따라갈 한국 방위산업 [건설] AI 밖에서 찾는 투자 기회 유진투자증권 류태환,조유진 ㆍ 매매가격지수: 전국(+0.10%), 수도권(+0.20%), 지방권(+0.01%), 서울(+0.16%) ㆍ 전세가격지수: 전국(+0.11%), 수도권(+0.18%), 지방권(+0.04%), 서울(+0.18%) ㆍ 건설업종으로 확산되는 AI 투자심리 위축, 서부 T&D를 투자 대안으로 제시 [해운사] 벌써 기대되는 4분기 서프라이즈 한국투자증권 최고운 ㆍ SCFI는 빠질 듯 빠지지 않고 고점을 6주 연속 유지하고 있음 ㆍ 이번에도 컨테이너 시황은 심리 싸움이라는 생각. 여기서 승자는 선사 ㆍ 전방산업 물류비 부담 커지는 만큼 해운 운임 모멘텀에 대해 재평가 필요 [자동차] 글로벌 타이어 판매 동향(2026년 9월): 비용이 안정화되어야 판가 인상의 효과가 발현될 것 하나증권 송선재,박태웅 ㆍ Key Insight: 원재료 가격과 운임의 상승, 그리고 관세 부담 등으로 비용 요인이 증가 ㆍ 타이어 판매 현황: 2026년 9월 승용차용 RE 판매는 글로벌 -2%, 유럽 -4%, 북중미 -2%, 중국 +1% ㆍ 원재료가 및 운임지수 동향: 천연고무/합성고무 Spot 가격은 지속 상승. 상해컨테이너운임지수도 상승 [화장품] 패치부터 헤어까지, K-뷰티 성장 무대가 넓어진다 그로쓰리서치 한용희,손준혁 ㆍ 세분화된 관리 수요, 세계로 넓어지는 K-부티 ㆍ 아마존 판매 호조, 수출로 확인된 성장 ㆍ K-부티 성장 수혜, 실적 대비 높은 저평가 매력 [판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 백화점, 반등을 위한 마지막 퍼즐 LS증권 오린아 ㆍ 3Q26E 기존점 신장률: 신세계 16%(관리 총매출 기준), 롯데쇼핑 약 10%, 현대백화점 9~10% 추정 ㆍ 백화점, 기존점 성장률 둔화와 높아진 기저 부담 ㆍ 자산효과 약화 이후 새로운 소비 모멘텀 필요 [판매업체] 실적 모멘텀의 골짜기를 지나가는 중 하나증권 박종대,양정석 ㆍ 소비환경은 썩 좋지 않음 ㆍ 3분기 실적 전망: 기대치 하회 가능성 ㆍ 업종 투자의견 ＇중립＇ 유지, 바닥 확인에 좀 더 시간 필요 [판매업체] 유통 Bi-weekly: Charts of week: 낮은 기대는 언제나 옳은 법 한국투자증권 김명주 ㆍ 9월에 이어 10월도 중국인이 가장 선호하는 여행지는 한국 ㆍ 이번 주 Review: 시장 조정과 함께 유통 섹터도 하락 ㆍ 다음 주 관심 종목: 이마트 [식품] F&B Weekly Comment: 섹터 원화 강세 수혜 점검 하나증권 심은주,고찬결 ㆍ 전쟁에 치솟는 곡물가, 식량위기 우려 고개 ˝진짜 공포는 내년˝ ㆍ 제분업체 6곳, 사료 원료값 8년간 담합, 과징금 최대 2100억원 ㆍ 높아지는 일본 맥주 인기에 하이트, 기린맥주 국내 생산 [제약] 지금 필요한 한국투자증권 위해주,이다용 ㆍ 변동성 헤지 필요 ㆍ 방어주로 셀트리온과 삼성바이오로직스 추천 ㆍ 셀트리온: 실적 가시성이 최선의 방어 ㆍ 삼성바이오로직스: 분명한 시그널, 노이즈 추이 관찰하며 접근 [제약] Biweekly: 실적 시즌에는 실적에 집중 하나증권 김선아,이희경 ㆍ 실적 시즌을 지나가는 중이니 점검 필요 ㆍ 새로운 3-5조원 대 바이오텍이 필요 [은행] 은행 Weekly - 반길 수 만은 없는 outperform 현상. 시장 안정이 관건 하나증권 최정욱,정소영 ㆍ 전주 은행주는 2.9% 하락해 KOSPI 하락률 14.5%에 비해서는 대폭 초과상승 ㆍ 전주 특징주는 신한지주. 한주간 주가가 6.1% 하락해 전전주에 이어 전주에도 주가 하락 폭이 가장 컸는데 롯데손보 인수 발표 이후 주가 약세 폭이 두드러졌음 ㆍ 신한지주는 롯데손보 지분 77%를 6,933억원에 인수 [전자장비와기기] iPhone Duo 사전예약 코멘트: 확인된 수요, 열리는 기회 메리츠증권 양승수 ㆍ iPhone Duo 사전예약 대흥행 ㆍ 지속되는 수율 부진, 부품 공급망에 열리는 추가 발주 기회 ㆍ 폴더블 밸류체인, 보장된 수요가 여는 재평가의 기회 [전자장비와기기] 아이폰 듀오(폴더블) 사전예약 코멘트: 세트의 유일한 믿을 구석은 폴더블 키움증권 권민규 ㆍ 사전예약은 흥행. 진행 1시간만에 배송이 내년으로 지연되기 시작. 이는 폴더블 아이폰(듀오)에 대한 시장 수요가 예상보다 컸다는 사실의 방증. AAPL 주가는 0.43% 상승 마감 ㆍ TOP PICKS: 도우인시스, 파인엠텍 [전자장비와기기] Weekly 이배속 : 배터리 지속 비중 확대 하나증권 김현수,김희제 ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : ESS 선별 접근 ㆍ Car/Energy/Robot : EU, HEV·PHEV 수입 세이프가드 시행 ㆍ Cell : 중국 배터리 업체, 해외 점유율 확대 [전자장비와기기] 2차전지 난세에 나타난 전극공정의 두 영웅 IBK투자증권 유창근 ㆍ 2차전지 전방 시장, 지역별로 극명한 온도 차이 ㆍ 캐즘이 이어질수록 장비사의 진가가 드러난다 ㆍ 전고체배터리가 건식 전극공정을 강제할 것 [반도체와반도체장비] 일체유심조 DS투자증권 이수림 ㆍ 결론적으로 업종 비중확대 하자는 말 ㆍ AI 투자에 대한 신용 불안이 진정될 때 가장 강하게 반등할 자산을 미리 확보하는 구간 ㆍ ASP 하락 폭이 제한되면서 과거보다 높은 이익 저점을 유지할 수 있다 [반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: DRAM 가격 상향 예상되는 가운데 공포감은 극대 하나증권 김록호,박규연 ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: AI 수요 우려 극대화 ㆍ 전망 및 전략: 메모리 및 소부장 낙폭과대 활용 전략. 램리서치 실적 발표 ㆍ 미국 반도체 기업 업데이트 [방송과엔터테인먼트] 키움 엔터 Weekly (10월 4주차) 키움증권 임수진,박정현 ㆍ 1W 주가수익률: 하이브 7.9%, 에스엠 9.3%, JYP Ent. -1.3%, YG 3.9% 기록 ㆍ 금주 엔터 업종은 코스피와 코스닥이 모두 급락하는 비우호적인 수급 환경 속에서도 강세를 기록 ㆍ 엔터 업종의 주가 바닥론에 대한 공감대가 형성되었음을 시사하는 것으로 의미가 큼 [양방향미디어와서비스] [AI Money Map 03] AI 자본 사이클의 변곡점: 매출 규모보다 ＇자금 조달과 회계 구조＇를 볼 때 IBK투자증권 이승훈 ㆍ AI 인프라 기업에 투자할 때는 채권 시장수익률, 신용부도스왑(CDS) 프리미엄 등신용지표를 주식 투자 판단의 보조 지표로 함께 확인 ㆍ 단순히 AI 사업 관련성만을 볼 것이 아니라 부채 조달 의존도에 따라 기업을 구분하여 접근