[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

**2026.10.26 주요 뉴스**

**머스크 "스페이스X, GPU 구매용 400억 달러 부채 조달 완료"…네오클라우드 구조조정 예고**
투자등급과 스타링크·발사 사업 매출을 근거로 조달했으며 1~2분기 인도분 GPU에 사용, “AI 데이터센터 외 매출이 없는 기업은 자금 조달길이 거의 막혔다”며 네오클라우드 통폐합·도산을 전망(인수 의사는 없다고 밝힘)
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**아마존 “2027년 클라우드 용량 대부분 매진, 2028년도 상당 부분 예약”**
재시 CEO는 "훨씬 더 투자해도 나쁜 자본 사용이 아니다"라며 올해 2200억 달러 캐펙스에 추가 여력을 시사, BofA는 글로벌 데이터센터 투자가 올해 1조 달러에서 2028년 2.1조 달러로 두 배 이상 늘 것으로 전망
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**번스타인 "발표된 美 데이터센터의 35%만 실제 건설"…’브라가와트' 경계**
약 500GW 중 170GW만 현실화될 것으로 추산했고 좌초 용량은 1년 새 14.2GW에서 49.6GW로 급증, 월 30~40GW가 발표되지만 착공은 7GW·가동은 2~3GW에 그치는 구조
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**SK하이닉스, 솔리다임 IPO 중단으로 증설 자금조달이 과제**
미국 신규 생산시설이 필요하다는 입장이나 제3자 배정 증자는 희석 논란, 차입은 이자 부담이 뒤따르는 상황에서 M17(19.1조원) 등 국내 투자와의 재원 배분도 변수. YMTC가 추격하며 양사 웨이퍼 생산 격차는 내년 78만장→36.9만장으로 축소 전망
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**RTX 5090, 중국 현지가 초기 대비 3배 급등…단종설이 가격 자극**
1만5000~1만6000위안이던 제품이 5만5000~6만 위안으로 올랐고 5080도 8000→1만7000위안, AI GPU에 생산능력이 우선 배정되며 소비자용 공급이 축소된 영향. 엔비디아는 단종설을 부인하되 공급 제약은 인정
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**오픈AI, 공격적 할인으로 앤트로픽 추격…AI 가격 경쟁 본격화**
연 1억 달러 이상 기업 계약에 20~30% 이상 할인을 제공하며 2026년 컴퓨팅 비용이 매출을 크게 상회, 앤트로픽은 2분기 매출 115억 달러 중 컴퓨팅 비용 56억 달러로 고마진을 유지하며 9월 기준 모델 호출량은 오픈AI의 2배
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**캠브리콘 3분기 매출 35.3억 위안(+105%)…순이익은 148% 증가**
중국의 엔비디아 대체 기조에 힘입어 2분기(+76%)보다 성장세가 가팔라졌고 올해 매출 목표는 135억 위안으로 전년의 2배 이상, 다만 메모리 부족과 생산 제약으로 컨센서스(62.6억 위안)에는 미달
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**인피니언·엔비디아, GaN 기반 800V DC 전력 협력 확대**
800V→50V·12V 변환용 고전압 IBC를 CoolGaN으로 공동 개발해 MGX 아키텍처에 적용하며 2027년부터 순차 배치, 랙당 최대 1MW 환경과 핫스왑 유지보수를 지원
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