Чому TGE все частіше стає точкою виходу, а не входу? 

Давайте просто подивимось на статистику за останні 16 місяців. За цей період** 84,7% TGE** зараз торгуються нижче ціни лістингу. Медіанне падіння -71%.

І це не просто «ринок поганий». Причина частіше у самій математиці TGE, яка побудована під дамп.

Багато токенів виходять із маленьким float, величезним OI на перпах і високим funding. Додаємо майбутні unlock'и, концентрацію токенів у одних руках — і отримуємо ідеальне середовище, де ліквідність рітейлу просто використовується для виходу ранніх учасників.

Наприклад, ASTER дав +1650% у перший день, всі вже називали його наступним Hyperliquid, а за кілька тижнів отримали -75%.

ZKC -46% буквально в перші години через продажі аірдроп-холдерів. MMT -86% за два дні, паралельно ліквідувавши $114M лонгів. І цей список можна продовжувати дуже довго.

Ну і окрема болячка більшості TGE — завищений FDV.

Тому перед TGE важливо трекати OI/MC, float, FDV, структуру холдерів, команду і найближчі unlock'и. Якщо токен має 5–10% float, а OI вже малює десятки-сотні % від MC — це вже не дуже схоже на нормальний price discovery.

І все частіше перед TGE тепер питають не «скільки тут буде іксів?», а «хто і в кого буде виходити?» 

Інфу взяв зі статті [Wenaltseason? Labs](https://x.com/wenaltseasonlab/status/2090826468091744413?s=20). Кому цікаво — можете почитати її більш детально [[тут](https://x.com/wenaltseasonlab/status/2090826468091744413?s=20)].

[@trade_ultra](https://t.me/trade_ultra)