**Два інструменти проти інфляції — страхування життя серед них немає**
⠀⠀
7 вересня НБУ у просвітницькій рубриці пояснив, як уберегти гроші від знецінення. Регулятор назвав два інструменти: гривневі строкові депозити і **ОВДП**.
⠀
За депозитами банки дають 15–17% річних, або 12–13% після оподаткування. Дохідність гривневих **ОВДП** — від 13% до майже 17%, і цей дохід податком не обкладається.
⠀
Орієнтир — інфляційні очікування населення близько 10% на наступні 12 місяців. Власний прогноз НБУ на наступний рік — нижче 7%.
⠀
Накопичувального **страхування життя** у переліку немає.
⠀
Спершу про те, чого НБУ не робив. Регулятор не заявляв, що лайф не захищає від інфляції. Він просто не включив його до списку.
⠀
Але контекст робить цю відсутність помітною. НБУ регулює ринок **страхування життя** з 2020 року. У матеріалі для громадян він не запропонував жодного продукту зі свого небанківського сегмента.
⠀
Єдиний небанківський інструмент у списку — **ОВДП**. А це зона відповідальності Мінфіну, не регулятора страховиків.
⠀
Тепер цифри самого сегмента. За даними НБУ на 01.07.2026 лайф-компанії зібрали 2,97 млрд грн **страхових премій** за півріччя. **Страхові виплати** — 667 млн грн.
⠀
**Збитковість** лайфу — 22,5%. У ризикових класах за той самий період — 46,9%.
⠀
Низька **збитковість** у лайфі частково нормальна: виплати за дожиття зсунуті на роки вперед. Але 22,5% — нижче за межу 25%, за якою ми фіксуємо ризик «сухих» виплат.
⠀
Є й методологічна причина мовчати. За законом «Про страхування» **гарантований інвестиційний дохід** визначає сам договір, а бонуси понад нього не гарантовані нікому.
⠀
Тобто дохідність лайф-**поліса** наперед не поставиш поряд зі ставкою депозиту. Регулятор, який називає конкретні відсотки, від лайфу не має чого назвати.
⠀
Лайф-ринок заперечить, і частково слушно. Більшість накопичувальних програм номіновані у валютному еквіваленті, тож гривнева інфляція для них — не головна метрика.
⠀
Крім того, **поліс** дає ризиковий захист, якого немає ні в депозиті, ні в **ОВДП**. Це інший продукт, а не гірший депозит.
⠀
Проблема не в продукті, а в рамці продажу. Накопичувальний лайф роками продають фразою «інфляція ваші гроші не з'їсть».
⠀
Тепер ця фраза не має підтримки регулятора. У найсвіжішій просвітницькій комунікації НБУ **страхування життя** серед антиінфляційних інструментів не стоїть.
⠀
**Пам'ятка посереднику**
⠀
**Що робити:** не продавайте лайф як альтернативу депозиту. Розділяйте дві різні цілі клієнта. Зберегти купівельну спроможність на рік-два — це депозит і **ОВДП**. Забезпечити родину на 10–20 років — це **поліс**. Якщо клієнт питає про дохідність, показуйте **гарантований інвестиційний дохід** із тексту договору, а не історичні бонуси компанії.
⠀
**Головне пам'ятати:** обіцянка дохідності, якої немає в договорі, — це мисселінг. Клієнт, який через п'ять років порівняє свій **поліс** із депозитом, прийде з питаннями не до страховика, а до вас.
⠀⠀
**ТК «Українське страхування. ПРАВДА»**