** 대신증권: 디아이 HBM·범용 메모리 수혜, 목표주가 상향

* 대신증권 리포트 (2026/10/12)
*** 투자의견 Buy 유지·목표주가 6만원(+54%) 상향**

**1) 3Q 역대 최대 매출 달성 전망**
· 매출 1,860억원(+70.5% YoY)·영업이익 388억원(+287.5% YoY) 예상
· HBM 웨이퍼 테스터 공급으로 대규모 물량 확보

**2) 27년 HBM 투자 확대·웨이퍼 테스터 성장 기대**
· 주요 고객사의 27년 TSV 생산능력 증가율 +20% YoY 예상
· HBM 웨이퍼 테스터 성장 모델은 27년 이후에도 지속될 전망

**3) 범용 메모리 투자 효과도 27년부터 본격화**
· 테스트 생산능력 부족 따른 범용 메모리 테스트 장비 투자 확대 기대
· 연 매출 약 700억원 기존 장비는 노후 장비 교체만으로도 안정적 매출
· 연간 최대 1,000억원 추가 투자 가능성이 향후 2년 성장 견인 전망

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