6280억달러의 부외 약속 포함 시 35% 비싸지는 Meta 주식
• Meta는 2분기 말 기준 약 6280억달러 규모 부외 약속 보유. 이를 기업가치 산정에 포함하면 FY27 EV/매출은 6.15배에서 8.32배로 35% 상승
• 더욱 주목할 점은 같은 방식으로 조정한 알파벳의 EV/매출은 9배로 Meta 높다는 점
纳入6280亿美元表外承诺后，Meta股票“贵了”35%？
Meta截至二季度末拥有约6280亿美元表外承诺，若将其纳入企业价值计算，其EV/FY27E收入倍数将从6.15倍升至8.32倍，估值倍数提高35%。更值得关注的是，按同一口径调整后，Alphabet的EV/FY27E收入倍数达到9倍，反而高于Meta。
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