골드만삭스 내부 '공매도 논쟁': 수익성 정점 vs 투자수익 명확
• 골드만삭스 두 전략가는 AI 시장 흐름에 대해 엇갈린 의견
• Pasquariello는 빅기업 실적 발표가 수익성 성장 정점을 찍었다는 징후. 시장 움직임이 약화될 수 있으므로 당분간 대규모 투자는 적절하지 않다고 평가
• 반면 Wilson은 구글 클라우드 및 AWS 누적 주문 1.1조억달러로 AI 투자 수익 이미 검증 주장
• 그러나 시장 초점은 수요에서 현금 흐름, 자금 조달 비용 및 가치 확보로 이동. 주문의 실제 이익 전환 여부는 여전히 AI 시장의 핵심 과제
高盛内部“多空辩论”：盈利已经见顶 vs 投资回报明确
高盛两位策略师对AI行情走向出现分歧：Pasquariello认为科技巨头财报暴露盈利增长见顶迹象，市场上行动能减弱，暂不宜大举押注；Wilson则以谷歌云、AWS合计1.1万亿美元积压订单为依据，认为AI投资回报已得到验证。但市场焦点正从需求转向现金流、融资成本与价值捕获，亮眼订单能否转化为实际利润，仍是AI行情的关键考验。
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