>>AI는 전통적 수요의 ‘친구’에서 ‘적’으로 변하고 있는가? (중국 CICC증권)
•CICC는 글로벌 AI 산업 체인이 7월부터 지속적으로 압박을 받고 있으며, 핵심 모순은 ‘투입 대비 산출 비율’에 있다고 평가. 시장은 ROIC와 WACC를 기준으로 AI 거품을 재평가하고 있으며, CoreWeave의 신용 리스크 이면에는 Anthropic의 성장 둔화에 대한 우려가 있음
•더 근본적인 경고는 미·중 AI 기업의 잉여현금흐름이 모두 마이너스로 전환되면서, AI가 경제 성장을 견인하는 ‘친구’에서 전통적 수요를 압박하는 ‘적’으로 조용히 바뀌고 있다는 점임. K자형 양극화의 임계점이 미·중 양국의 정책 방향과 투자 구도를 재편할 가능성이 있음
>中金：AI从传统需求的“朋友”到“敌人”？ https://wallstreetcn.com/articles/3784433#from=ios
>>AI는 전통적 수요의 ‘친구’에서 ‘적’으로 변하고 있는가? (중국 CICC증권) •CICC는 글로벌 AI 산업 체인이 7월부터 지속적으로 압박을 받고 있으며, 핵심 모순은 ‘
하나 중국/신흥국 전략 김경환
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