🙄 На Волл-стріт зараз питають - "До якого рівня мають вирости ставки (дохідність десятирічних казначейських облігацій США ), щоб вбити бичачий ринок?"
Марк Халберт з 🥳 каже, що питання поставлене неправильно.
Історія показує, що все навпаки: перед фінальним піком ринку дохідність облігацій частіше знижується, ніж зростає.
📊 За календарем Ned Davis Research, з 14 бичих ринків за останні 50 років у восьми дохідність десятирічних казначейських паперів на день піку була нижчою, ніж за три місяці до того.
Друга частина взагалі все з “ніг на голову” перевертає. Є модель ФРС, яка бере дохідність прибутку акцій, обернений P/E, і віднімає від неї дохідність десятирічних облігацій. Тобто це звичайна оцінка ринку плюс ставка. Халберт порівняв, наскільки добре кожен варіант передбачає майбутню дохідність акцій.
Так от, сам по собі показник прибуток до ціни пояснює 22,39% дохідності наступних десяти років. Той самий показник зі ставкою всередині пояснює 4,19%🤷♂️.
Тобто ставка не додала інформації, а лише погіршила оцінку.
Тому цей весь шум навколо дохідностей не привід змінювати стратегію.
Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана
🙄 На Волл-стріт зараз питають - "До якого рівня мають вирости ставки (дохідність десятирічних казнач
Hugs.fund
@HugsFundПро економіку і ринки Інвестуйте в бізнес Прикрийте тили сімейними заощадженнями SHOP: https://bit.ly/34ACkh7 YouTube: https://www.youtube.com/hugsfund Life HUG’S @lifehugs_bot AgentHUGS https://agenthugs.com/ СТАРШИЙ з реклами @Dmytro_Feshchenko
27,102 subscribers
Open in Telegram