Nvidia: «ми переживаємо значний зсув обчислювальної платформи, створення однієї з найважливіших технологій в історії людства», і віддача від вкладених коштів буде «чудовою, а наш ризик обмежений».
Аж бальзам на душу.
Квартал Nvidia і справді виглядає рекордним. Виручка зросла більш ніж удвічі, до $96.2 млрд, що майже на $4 млрд вище за консенсус. Просто гроші приходять трохи повільніше.
Компанія дозволила частині великих клієнтів платити протягом 60 днів замість 45, через що дебіторська заборгованість зросла на 55%, а операційний грошовий потік впав вдвічі порівняно з попереднім кварталом. Ну, і ми ще не знаємо, чи зіграли якусь роль неофіційні постачання в Китай.
Фінансова директорка Колетт Кресс сказала, що ціни на пам'ять зростають сильніше за очікування компанії і підуть вище наступного року, а дефіцит постачання протримається щонайменше до кінця 2028 фінансового року. Через це валова маржа знижується приблизно з 74% до 71-72%, а далі тримається біля 72-73%. Пояснення самої Nvidia полягає в тому, що дефіцит пам'яті створює той самий бум ШІ, який дає компанії зростання. Саме зростання нікуди не зникає, хоча й сповільнюється, приблизно зі 125% у 2024 році до 65% за прогнозами на 2028.
Вже зрозуміло, що компанія дедалі частіше фінансує власне зростання наперед. Тобто попит буде, просто обслуговувати його буде дорожче.
Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана