✍️ Є одна стратегія, яка за 60 років дала б майже вдвічі більшу дохідність, ніж ринок.

✍️ Є одна стратегія, яка за 60 років дала б майже вдвічі більшу дохідність, ніж ринок.
Але ви б її не витримали. Майже ніхто б не витримав…

Вес Крілл із Dimensional Fund Advisors поєднав три відомі джерела додаткової дохідності акцій: це малі компанії, дешеві акції (за оцінкою) та бізнеси з високою прибутковістю.

Виявилося, що ці ефекти не гасять один одного, а складаються. З липня 1963 року такий портфель приносив би 17,1% на рік, тоді як ринок США давав 10,9%. Умовні $10 тис. виросли б до $208 млн до податків і комісій, що в 30 з гаком разів більше, ніж в інвестора в ринок загалом.

Проблема в тому, що акцій, які відповідають усім трьом умовам, небагато. Тому портфель рухався зовсім інакше, ніж ринок. За рік він міг відставати від нього на 38 пунктів, а за три роки на 72. Мало хто тримав би таку позицію, дивлячись на такі просадки.

На думку Крілла, саме тому ця перевага досі не зникла. Інвестори про неї знають, але терпіти роки відставання надто некомфортно.

На думку автора, ставити все на таку стратегію не варто, але невелика частка в портфелі додає трохи дохідності. Це як з з перцем хабанеро: цілий не з'їси, але маленька щіпка робить страву смачнішою.

Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана