속보: SK하이닉스가 10월 28일 실적 발표에서 3분기 영업이익 76.

속보: SK하이닉스가 10월 28일 실적 발표에서 3분기 영업이익 76.96조 원으로 사상 최대치를 기록할 전망이다.

시장 컨센서스 기준 3분기 매출은 98.23조 원으로 전년 대비 301.76%, 영업이익은 576.11% 급증할 것으로 추정된다.

이는 영업이익률 78.4%에 해당하며, 매출 100원 중 78원이 이익으로 남는 구조다.

다만 증권사 추정치는 DS투자증권 70.1조 원에서 메리츠증권 80.1조 원까지 10조 원의 격차를 보이고 있다.

앞서 삼성전자는 3분기 영업이익이 107.4조 원으로 전년 대비 782.5% 늘어날 것으로 전망했다.

실적의 핵심 동력은 메모리 가격이다. 2분기 D램 평균판매가격(ASP)은 30%, 낸드는 50%대 중반 상승했다.

하나증권은 3분기 D램 ASP가 전 분기 대비 21% 추가 상승하고, 낸드는 17% 오를 것으로 내다봤다.

이 경우 D램 부문 영업이익률은 83%까지 높아질 수 있다.

반면 HBM4 출하량은 엔비디아 루빈(Rubin) 출시 지연 등으로 2개 분기 연속 기대에 못 미쳤을 가능성이 제기된다.

JP모건은 HBM4 ASP가 2027년까지 2025년 대비 121% 오를 것으로 추정해 가격이 물량 부진을 상쇄할 수 있다는 분석이 나온다.

컨센서스는 4분기 영업이익을 87.27조 원으로 제시해 이익 증가세가 이어질 것으로 보고 있다.

'메모리 사이클의 이익률이 80% 시대에 진입하고 있다.'

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