Citi) 아리스타 네트웍스 (ANET. — 에테르의 일본&미국 리서치 on Telegram

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Citi) 아리스타 네트웍스 (ANET.N); 스케일업 솔루션, 새로운 TAM을 열다

씨티의 견해
아리스타는 이번 주 스케일업 네트워킹을 위한 개방형 이더넷 기반 솔루션인 Etherlink SU-144의 출시를 발표했습니다. 당사는 다음 주 OCP에 앞서 예비적인 견해를 제시합니다. ESUN(Ethernet for Scale-Up Networks) 표준이 아직 발표되지는 않았지만, 이번 발표는 아리스타의 새로운 제품이 ESUN 이니셔티브를 "활용"한다고 밝히고 있어, 당사는 표준 발표가 임박했음을 시사한다고 봅니다. ESUN은 1년 전 OCP 컨퍼런스에서 발표되었으며, 해당 컨퍼런스가 다음 주에 열립니다. Dell'Oro에 따르면 이더넷 스케일업 TAM은 2027년에 약 100억 달러에 근접할 것으로 추정되는 만큼, 당사는 이번 발표가 아리스타에 이미 진행 중인 스케일아웃 및 스케일어크로스를 넘어 AI 매출을 확장하고 다변화할 수 있는 대규모 추가 기회를 열어준다는 점에서 긍정적으로 평가합니다.
스케일업은 여러 GPU를 하나의 매우 큰 GPU처럼 작동하도록 연결하는 초저지연, 고대역폭 상호 연결입니다. 지금까지의 상호 연결 기술 옵션에는 순수 이더넷 솔루션이 포함되지 않았습니다. 해당 옵션에는 NVDA의 독점 기술인 NVLink와, 이더넷의 일부 요소를 갖추었지만 순수 이더넷 솔루션은 아니었던 UALink가 있습니다.

MSFT는 스케일업, META는 스케일아웃 - 아리스타의 보도자료는 여러 기술 파트너와의 협력을 언급하고 있지만, 이들 파트너의 코멘트는 MSFT가 자사 Maia 가속기를 위한 스케일업 솔루션에 대해 ANET과 협력하고 있음을 시사합니다. META의 코멘트는 스케일아웃에 대한 협력을 언급하고 있습니다.