금융업 골드만 🏦 한국 은행주:방어주로서 높은 관심, 다만 추가 리레이팅엔 NIM 반등 필수 방어주 매력 지속: 테크 섹터 조정 속에서 견조한 거시 환경, 주주환원(TSR) 의지,

금융업 골드만


🏦 한국 은행주:방어주로서 높은 관심, 다만 추가 리레이팅엔 NIM 반등 필수

방어주 매력 지속: 테크 섹터 조정 속에서 견조한 거시 환경, 주주환원(TSR) 의지, 원화 강세에 따른 보통주자본(CET1) 비율 개선에 힘입어 해외 투자자들의 관심이 유지되고 있습니다.

NIM 개선 과제: P/B 1배 수준으로의 추가 리레이팅을 위해서는 순이자마진(NIM) 반등이 핵심입니다. 거래대금 감소로 수수료 모멘텀이 둔화된 만큼 4분기 NIM 반등이 ROE 개선을 이끌어야 합니다.

신한금융-롯데손보 인수: 자본 소모와 2029년까지 제한적인 이익 기여도로 인해 중기 ROE 및 단기 주주환원 여력에 부담 요인으로 평가받았습니다.


📑 보험주: 8월 랠리 이후 모멘텀 둔화, 밸류업 실행력이 관건

모멘텀 선반영: 장기 금리 상승과 DB손해보험의 밸류업 발표 호재는 이미 주가에 상당 부분 반영되었으며, 단기적으로는 손해보험사의 계절적 실적 둔화가 예상됩니다.

주주환원 눈높이 조절: 회계상 이익과 실제 배당가능이익 간의 격차로 인해 주주환원 확대 속도와 규모가 시장 기대보다 낮을 가능성이 있습니다.

삼성 금융 계열사: 삼성전자 특별배당이 주주에게 환원될지, 아니면 해외 사업 확장에 주로 쓰일지가 핵심 관심사입니다.


📱 핀테크: 성장 지속성에 대한 의문으로 투자 심리 위축

카카오페이: 증권 부문 호조가 매출 및 영업이익률 성장을 견인해 왔으나, 주식 거래 둔화와 스테이블코인 관련 영향으로 지속 가능성에 대한 의구심이 존재합니다.

카카오뱅크: 성장 궤도에 대한 점검이 주를 이루었으나, 슈퍼뱅크(Superbank) 투자와 관련해 인도네시아의 MSCI 편출입/등급 하향 위험을 리스크 요인으로 꼽았습니다


Korea Banks

KB Financial Group (KB금융)
Buy
214,000

Shinhan Financial Group (신한지주)
Buy
123,000

Hana Financial Group (하나금융지주)
Buy
148,000

Industrial Bank of Korea (기업은행)
Buy
25,000

BNK Financial Group (BNK금융지주)
Buy
20,000

Woori Financial Group (우리금융지주)
Neutral
36,000

KakaoBank Corp. (카카오뱅크)
Neutral
25,000

iM Financial Group (iM뱅크/DGB금융지주)
Neutral
19,000


Korea Insurance

Samsung F&M (삼성화재)
Buy
860,000

Samsung Life (삼성생명)
Neutral
350,000

DB Insurance (DB손해보험)
Neutral
190,000

Hyundai M&F (현대해상)
Neutral
52,000

Meritz FG (메리츠금융지주)
Sell
100,000

Hanwha Life (한화생명)
Sell
3,200


Korea Fintech

KakaoBank Corp. (카카오뱅크)
Neutral
25,000

Kakaopay Corp (카카오페이)
Neutral
58,000