Нещодавно побачив корисний графік ймовірності отримати реальний збиток, тобто втратити купівельну спроможність після врахування інфляції.
1️⃣ Кеш добре захищає від номінальних втрат на короткій дистанції. Але чим довше гроші лежать у ньому, тим більшими стають втратити від інфляції.
2️⃣ Акції працюють навпаки: у перші роки після покупки є ризик попасти в просадку, проте з часом ймовірність реального збитку зменшується.
3️⃣ Облігації захищають портфель від сильних просадок акцій, але не рятують від інфляції на довгій дистанції.
4️⃣ Змішаний портфель з акцій та облігацій поєднує їхні переваги: облігації пом’якшують падіння на короткій дистанції, а акції дають потенціал довгострокового зростання.
👉 Отже, безпечність активу залежить не лише від його коливань, а й від інвестиційного горизонту. Готівка може бути безпечною на рік, але ризикованою на десятиліття. А з акціями навпаки.