Стрімке зростання інвестицій у штучний інтелект створило настільки високий попит на обладнання для виробництва передових чипів, що нідерландська ASML уже не впевнена, що зможе повністю задовольнити потреби клієнтів у 2027–2028 роках за нинішніх виробничих планів.
Компанія розглядає нове розширення потужностей понад уже оголошене збільшення виробництва на 30%.
«Ми вивчаємо можливості наростити потужності до 2028 року понад раніше заявлені 30%», — сказав генеральний директор ASML Крістоф Фуке.
За його словами, клієнти практично щодня звертаються до компанії з проханням збільшити поставки обладнання.
Виручка зросла більш ніж наполовину
У третьому кварталі виручка ASML, найбільшої за капіталізацією компанії Європи, збільшилася на 55% рік до року — до €11,66 млрд ($13,1 млрд), майже повністю збігшись із прогнозами аналітиків.
Компанія також підвищила нижню межу прогнозу річної виручки: тепер вона очікує €44–45 млрд, тоді як раніше прогнозувала €43–45 млрд.
Особливо швидко зростають продажі установок для EUV-літографії, без яких неможливе виробництво найсучасніших напівпровідників. За квартал ASML поставила 17 таких систем проти 9 роком раніше. На EUV припала майже половина всієї виручки від продажу обладнання.
Високий попит також посилив переговорні позиції ASML щодо цін. Окремі установки компанії можуть коштувати до $400 млн. ASML уже завершила переговори з ключовими клієнтами щодо нового ціноутворення. Частково підвищення цін почне впливати на фінансові результати наступного року, а повний ефект очікується у 2028-му.
Аналітики BofA Securities оцінюють, що збільшення середньої ціни обладнання на 5% без відповідного зростання собівартості могло б підвищити прибуток ASML на акцію приблизно на 10%. Їхній базовий сценарій на 2028 рік передбачає зростання середніх цін на 5% при підвищенні виробничих витрат на 2,5%.
Клієнти намагаються вичавити максимум із уже встановленого обладнання
Ще одним потужним джерелом зростання став сервісний бізнес.
Виручка від обслуговування й модернізації вже встановлених систем підскочила на 68% рік до року — до €3,29 млрд.
Фуке пояснив це тим, що виробники чипів намагаються максимально підвищити продуктивність уже наявного обладнання, не чекаючи нових поставок.
Чому ASML майже немає ким замінити
Головна перевага компанії полягає в тому, що ASML залишається єдиним у світі виробником EUV-літографічних установок.
У липні компанія повідомила про намір у 2027 році збільшити виробництво систем попереднього покоління low-NA EUV на 30% — приблизно до 85 установок на рік.
Однак тепер і цього може виявитися недостатньо.
Швидко збільшити випуск надзвичайно складного обладнання непросто навіть у разі негайного будівництва нових підприємств. Фінансовий директор ASML Роджер Дассен попередив, що нові заводи не можуть вирішити проблему в короткостроковій перспективі.
Тому компанія паралельно шукає способи прискорити складання обладнання на наявних майданчиках.
ASML уже почала будівництво другого виробничого комплексу в Нідерландах, але його перша черга запрацює лише у 2029 році.
Що це говорить про бум штучного інтелекту
Звітність ASML вважається важливим індикатором майбутніх інвестицій напівпровідникової галузі. Від замовлення найскладнішого обладнання компанії до його фактичної поставки часто минає понад рік.
Тому нинішній портфель замовлень показує, що, попри дедалі частіші розмови про можливу «бульбашку ШІ», провідні виробники чипів поки що не збираються скорочувати капітальні інвестиції.
Навпаки, вони готуються до подальшого збільшення виробничих потужностей.
Samsung планує розпочати масове виробництво чипів із використанням найсучасніших систем ASML high-NA EUV у 2028 році, а TSMC — у 2030-му.
Intel заявила, що вже обробила на таких установках понад 1 млн кремнієвих пластин.
До клієнтів ASML у майбутньому може приєднатися і Terafab Ілона Маска. Компанія планує створити власне виробництво напівпровідників для потреб Tesla та SpaceX.
📩Підписуйся на "Ціну держави" |Наш Facebook | Ставайте патронами |Ставайте спонсором YouTube