[26Q3 Preview] 알파벳: 클라우드 성장 지속 여부와 설비투자 부담이 관건, 투자의견 매수 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #알파벳 클라우드 수익성 알파벳 3분기 실적

[26Q3 Preview] 알파벳: 클라우드 성장 지속 여부와 설비투자 부담이 관건, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #알파벳
클라우드 수익성
알파벳 3분기 실적 발표의 핵심은 클라우드 성장 지속성과 설비 투자 부담이다. 클라우드 마진 하락폭과 광고 성장을 주시하며 투자의견은 매수를 유지한다.

#투자 #실적
투자 부담 관건
AI 설비 투자를 위한 현금 지출 확대와 잉여현금흐름 적자 전환이 우려된다. 주당순이익의 질적 측면과 설비 투자 계획 상향 여부가 중요하다.

#AI #성장
AI 사업 확장
Universal Cart 쇼핑 기능, CNN과의 생성형 AI 제휴, Waymo의 토론토 진출 계획 등 AI 수익화 경로 확장이 기대된다.

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